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股权激励中必须知道的——期权池

来源:摩天之星 作者:摩天之星 日期:2020-05-28 12:00:00

首先了解一下期权是什么?

期权是在一定时间,以一定的行权价格购买股权权能的一种权利。购买人可以在规定期限内买入、转让卖出,或者放弃该权利。公司股权激励中的期权,一般不需要员工出资,但也不得转让出售,期权的权能按工作时长逐步给予,比如华为,它的股权激励机制中,员工获得的虚股期权,在TUP计划下,分5年逐步给予,在第5年进行期权分红权和增值权的清算。不管是实股期权,还是虚股期权,在公司的股权激励机制中,其行权方式大同小异。目前,期权激励是初创企业实施股权激励计划最普遍采用的形式。

 

 

了解了期权,期权池就不难理解了。期权池是公司为未来的高级人才预留的一部分股份,用于激励员工(包括创始人自己、高管、骨干、普通员工)。一般认为,初创企业设置期权池是因为前期资金短缺,需要用期权来弥补偏低的薪酬,以增加公司对人才的吸引力。期权池设置多大,需要看创业公司未来有多少重要岗位,需要的重要员工越多,岗位越重要,期权池相应的就越大,一般为20%,反之期权池可小一点,设10%。在硅谷,初创企业都会预留10%-20%不等的期权池来吸引人才,期权池也被欧美等国家认为是驱动初创企业发展必要的关键因素之一。不过在国内,因为公司法要求股权必须与注册资本对应,因此预留的期权池一般会由创始人或员工持股平台代持,并写进股权协议中。

那么设置期权池,该部分股权从何处来呢?有两个出处,一是各持股方按各自持股比例、共同稀释;二是仅由一位股东或几位股东出让或让渡,总之需要全体股东达成共识。新进的投资人,不参与稀释,因为期权池设置的目的是做股权激励,股权激励是创始人与激励对象之间的行为,不能以牺牲投资人股比为代价。所以新一轮的投资人都会要求在进入前公司预留出期权池,并会对比例有所要求。如果上一轮的期权池未分配完,则稀释到下一轮的期权池中,不够的部分再由原持股方共同稀释;如果上一轮的期权池过剩,则由原持股方发放超出部分给员工。而后随着公司的发展,每一次筹资入股都会相应稀释期权池比例,所以需要不断调整扩大期权池,以便吸引人才。

期权池有利于初创公司实施股权激励计划、吸引人才,促进员工和公司共同成长,助力公司走上发展的快车道。